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グリーンシート登録支援

ベンチャー企業等で資金需要のある未上場企業に資金調達の場を提供し、他方で投資家に対して適切な情報開示のもと、未上場企業の株式を売買する場をアドバイス致します。

グリーンシート市場とは？

    グリーンシート市場は、平成9年7月より日本証券業協会が、日本証券業協会が未公開企業の株式を売買するためにスタートさせた証券市場です。
    ※2008年5月1日現在、78社が株式を公開し、1社あたり5千万～1億円を市場から公募増資によって調達を実現。

グリーンシートの特徴

1. 中小企業のための資金調達、株式流通制度

    ・新創業・第二創業をめざす中小企業でも公募増資により資金調達が可能。
    ・従来の新規上場の10分の1程度の規模から株式公開が可能となりました。
    ・株式時価総額は2億円程度から。
    ・成長意欲ある中小企業20万社に株式公開の裾野が拡大。

2. 発行機能中心の制度

    ・発行した株式は、流通市場での売買が可能。
    ・グリーンシートは発行機能（株式の新規発行の場）を中心に中小企業の新たな資金調達の場として注目される中、
    　補完機能として流通面でも売買システムが整備されています。
    ・従来の証券市場では、流通市場における金融商品向きの規模の大きな企業のみが上場していましたがグリーン
    　シートでは流動性がそれほど高くない中小企業も株式を公開できるようになりました。
    ・店頭市場やマザース・ヘラクレス等への上位の市場への上場に向けた練習市場。

3. 長期安定株主の増加

    ・グリーンシートの投資は主として売買目的の金融商品投資ではなく、株主になって事業に資金を供給するための
    　本来の投資です。したがって、長期保有目的の投資が多いのが特徴。
    ・従来の金融商品投資の投資家層とは異なる投資家層を開拓。

4. 会計専門家の新たな専門業務領域

    ・情報開示体制が不十分な中小企業が多いことから、公認会計士・税理士などの外部会計専門家がディスクロー
    　ジャーを支援する体制。
    ・会計専門家にとって専門能力を生かして新たに中小企業に貢献できる分野。中小企業にとってローコストで
    　品質の高いディスクロージャーを行って株式公開が可能となりました。

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現在このような状況ではないですか？

＊ 新製品の開発資金を返済の不要な株式を発行して調達したい！
＊ 株式公開は、ずっと先だと思っていたが、将来の上場へ向けた準備を進めたい！
＊ 知名度と社会的信用アップで取引拡大や人材確保をはかりたい。
＊ 銀行の格付アップで融資拡大をはかりたい。
＊ 無借金経営を目指したい。
＊ 新規店舗を出店したいが、リースが組めない！
＊ 設備投資資金を調達したいが、借入金の担保がない！
＊ 決算は、まだ赤字で利益が出ていないが、資金調達したい。

グリーンシート市場への株式公開により解決可能！
＊ 78社、約50億円（1社あたり平均6千万円）の公募増資実績！
＊ マザーズ等の上位市場への上場実績！
＊ 最短、最速の株式公開を実現！

注）・取扱証券会社の登録審査があります。
　 　 ・審査により登録できない場合もあります。

グリーンシート公開のメリット

    ・エクイティファイナンスによる元本返済不要の資金調達。
    ・長期安定株主の増加。
    ・小さな企業でも成長性があればローコストで株式公開が可能。
    ・株式公開株式公開による知名度と社会的信用のアップで取引拡大や人材確保に有効。
    ・銀行の格付アップで融資拡大による資金調達が可能。
    ・株式保有、持株会制度、ストックオプション付与等により役員社員の志気向上。
    ・透明性高い経営体制とピリッとした組織風土の構築。
    ・証券取引所やＪＡＳＤＡＱへの上場の実践的な練習となり、スムーズな上場が可能。

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銘柄区分

1. エマージング

証券会社による審査を行った結果、成長性を有する等によりグリーンシート銘柄として適当であると判断された企業が発行する株券等を指定する銘柄区分

2. オーディナリー

証券会社による審査を行った結果、グリーンシート銘柄として適当であると判断された企業が発行する株券等を指定する銘柄区分

3. 投信・SPC

優先出資証券及び投資証券のうち、証券会社において審査を行った結果、グリーンシート銘柄として適当であると判断されたものを指定する銘柄区分

グリーンシート制度イメージ

グリーンシート登録（公開）の流れ


各所におきまして、書類作成のスムーズ性により登録開始時期は大幅に短縮されます。

証券会社へ（売買）募集手数料としまして、募集額の10％をお支払い頂きます。

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グリーンシート株式公開手続のご説明

グリーンシートへの株式公開（以下、株式公開※1）は、主幹事証券会社対象企業（以下、発行会社）によって、以下の手続きにより行われます。

※1 銘柄登録  ※2 取扱会員

1. 予備調査
2. クイックレビュー（QR）
3. 企業プレゼンテーション
4. 会社内容説明書又は有価証券届出書の作成及び会計監査
5. 審査
6. 公開の為に必要な各種手続
7. 日本証券業協会への届出
8. 公募増資及び売出し
9. 売買開始

各手続きの詳細

1. 予備調査

下記の資料をご用意頂き、無料で行う簡易診断サービスです。

(1)会社案内 (2)過去3期分の決算書・税務申告書・科目残高明細書 (3)定款 (4)履歴事項全部証明書（登記簿謄本） (5)株主名簿 ・関係会社に関する(1)から(4)の資料


2.クイックレビュー（QR）

クイックレビューは、企業内容の実地調査を行い、株式公開に必要な改善点をレポート（調査報告書）にし、発行会社に報告する手続きです。 QR実施にあたっては、事前にQR業務委託契約書を締結の上、業務を開始します。


3.プレゼンテーション

発行会社の代表者（又はそれと同等の方）による、当社に対するプレゼンテーションです。 基本的に、主幹事証券会社で行います。


4.会社内容説明書又は有価証券届出書の作成及び会計監査

1億円未満の募集または売出しを行う場合は会社内容説明書、それ以上の場合は有価証券届出書の作成と開示が義務づけられます。会社内容説明書又は有価証券届出書には監査法人又は公認会計士による最低1期の会計監査が必要です。
会社内容説明書又は有価証券届出書は、主幹事証券会社の審査書類にもなっています。


5.審査

主幹事証券会社審査部による、書面による審査質問です。
審査質問に対しては、文書にて回答を頂きます。


6.届出準備に関する諸手続

日本証券業協会への届出の前に、必要な諸手続き（及び準備）を行います。
株主名簿管理人（信託銀行等）の決定
株券（適格株券）の準備（印刷会社との調整）
臨時株主総会（定款変更等）及びその為の公告等など


7.日本証券業協会への届出

取扱幹事団（証券会社）を決定し、日本証券業協会にグリーンシート銘柄として届出を行います。


8.公募増資及び売出し

有価証券通知書又は有価証券届出書を監督財務局に提出後、一般投資家に対して公募増資及び売出しを開始します。


9.売買開始

公募増資及び売出し終了後、名義書換手続が行われ、株券が準備されます。その後、流通市場で売買が開始されます。株券はすべて取扱証券会社の保護預かりとなります。

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投資家から見たグリーンシートの特徴

1. 中小企業のための証券市場

私設取引システム(PTS)により換金の場が用意されています。

2. 上場会社並みの徹底した会社情報開示

* 発行会社のT Dnetによる適時開示により上場会社並みの会社情報が公開されます。
* 会社内容説明書（年1回、上場会社の有価証券報告書に準じた書類）
* 決算短信・決算報告書･･決算数値を決算日から45日以内に開示
* 四半期短信・四半期報告書（四半期の決算状況を四半期末日から45日以内に開示）
* 適時開示 タイムリーディスクロージャー（会社の決定事実、発生事実のうち重要な事項については、適時開示）

3. 代表取扱証券会社(主幹事証券会社)が、「社会性」「成長性」「事業のリスク」等を審査 4. 代表取扱証券会社(主幹事証券会社)が、ディスクロージャーを適切に行なうよう会社を指導 5. 名義書換や株主総会など、専門の証券代行機関(信託銀行等の株主名簿管理人)がサポート 6. 偽造防止措置が施された「適格株券」を発行 7. エンジェル税制※により、株式譲渡所得の税制優遇措置が適用される場合があります。

※発行会社の設立年数等の適用条件があります。

エンジャル税制拡充でグリーンシート銘柄が適用対象に

一定の条件を満たすベンチャー企業の株式を取得した個人投資家が当該株式の譲渡等を行うことにより利益又は損失が生じた場合の税制優遇措置を「エンジェル税制」といいます。

    ・設立10年未満の中小企業
    ・大規模会社の子会社ではない
    ・未登録・未上場会社である

等の条件を満たすグリーンシート銘柄エマージング区分がエンジェル税制の適用対象です。

グリーンシートからの上場企業

平成19年9月現在までに、グリーンシートから9社の上場企業が誕生しています。今後もグリーンシートから上位市場へ上場し、大きく飛躍する企業が今後も生まれることが見込まれています。現在グリーンシートは上場前の株式公開制度として、ますます注目が集まっています。

オストジャパングループ 2007年9月　札幌証券取引所アンビシャス　上場
主幹事：みずほインベスターズ証券
グリーンシート公開：2003年1月

インネクスト 2007年2月　札幌証券取引所アンビシャス　上場
主幹事：DB証券
グリーンシート公開：2005年11月

マルマエ2006年12月　東京証券取引所マザーズ　上場
主幹事：マネックス証券
グリーンシート公開：2004年12月

ラ･アトレ 2006年6月　大阪証券取引所ヘラクレス　上場
主幹事：みずほインベスターズ証券
グリーンシート公開：2000年1月

エイジア 2005年10月　東京証券取引所マザーズ　上場
主幹事：みずほインベスターズ証券
グリーンシート公開：2003年11月

パラカ 2004年12月　東京証券取引所マザーズ　上場
主幹事：HS証券
グリーンシート公開：1998年2月

アルファ・トレンド 2004年3月　札幌証券取引所アンビシャス　上場
主幹事：DB証券
グリーンシート公開：2002年3月

イーディーコントライブ 2003年5月　東京証券取引所マザーズ　上場
主幹事：三菱証券
グリーンシート公開：2000年7月

ビジネス・ワン 2003年2月　福岡証券取引所Q-Board　上場
主幹事：DB証券
グリーンシート公開：2001年1月

注：会社名は上場時のものを記載しております。

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